一、公司第一个沙特项目正式落地运行，院方后续合作意愿强烈
阿吉兰与健麾第一个合作试点项目医院Dallah医院正式落地，合资公司病区药品管理柜正式在Dallah医院的中心药房A区ANNEX投入使用。院方高度评价病区药品管理柜技术先进性，精准度、以及健麾工程师们的专业性，后续与合资医院门诊药房自动化项目改造意愿强烈。
二、第一个试点项目落地意义非凡，以该项目为样板为后续大规模进军沙特市场奠定基础
近期沙特卫生部医院、医院医院代表团等莅临Dallah医院，参观第一个落地试点项目。在给沙特市场提交第一份“完美答卷”之后，相信公司后续在当地项目开展将会更加的顺利。目前公司有类似项目（公立、医院）在积极跟进，未来合资公司在沙特项目进展有望提速。
三、我们的观点：
近期医疗反腐对公司的影响不大#属于错杀公司国内院内业务主打理性市场，公司业务受医疗反腐影响不大。公司下游客户主要为医药流通企业（上药、国药、华润等）。
医院跟医药流通企业的合作模式：医院和流通公司会以5年为周期进行长期稳定合作，医院向流通企业采购药品，流通公司基于长期合作关系免费提供自动化设备，设备的产权归属医药流通企业，因此医院提供了一个“最优解”。
在医院不用自掏腰包购买设备，医院必需品的前提下，我们认为公司主打通过优秀的产品吸引客户，专注于“理性市场”的商业模式受医疗反腐的影响微乎其微，甚至在非理性市场受政策打压情况下，公司院内业务有望受益。
四、投资建议
近期市场情绪很差，公司今天股价已经来到39.52，总市值为53亿。我们预计公司今年国内利润约为1.8亿左右，给予25-30倍PE，向下空间已经不大；考虑公司后续沙特项目有望逐个落地，向上具备较大弹性，继续推荐！
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